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洪建国股票投资策略报告,最简单有效的炒股方法

核心提示: 中秋节后,沪深主板指数及创业板指反弹的脚步并未停歇,其中沪指时隔一个半月重回2800点整数关口,9个交易日大涨10%的上...

  中秋节后,沪深主板指数及创业板指反弹的脚步并未停歇,其中沪指时隔一个半月重回2800点整数关口,9个交易日大涨10%的上证50指数对本次反弹贡献巨大。不过需要注意的是,虽然近期沪指与上证50指数均创下两年半来最大单周涨幅,但是指数上涨的背后是融资余额的下降,这反映出投资者目前较为谨慎的态度,也反应出市场虽有反弹,但短线仍有震荡反复夯实基础的可能。

  从中期影响因素来看,去杠杆转为稳杠杆,重启逆周期因子稳定了人民币汇率,这对整体经济环境都有积极意义。从市场自身运行状况来看,自今年1月底以来,市场的整体调整已经超过半年,医药、白酒、家电等强势行业经历了补跌走势,因此市场有望在中期影响因素转为积极的带动下而表现,具体板块方面5G概念值的投资者密切关注。

  

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  近期工信部、发改委印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划( 2018-2020年)》,包括加快5G建设、确保5G商用,提升消费电子产品供给创新水平。在投入巨大人力物力财力开展5G技术研发后,我国已经解决了关键技术验证和技术方案验证,系统方案验证测试结果也有望在近期发布,随后将要进行5G产品的研发试验。随着推进5G发展以及国际5G标准化进程的政策落地,5G的发展有望进入快车道。

  回首当年,在3G、4G时代, 美国高通引领相关标准制定。而在5G时代中, 我国企业的参与度则明显提升,优势也越来越明显。 在美国无线通讯和互联网协会发表的报告中,中国5G商用技术已居于世界第一位。有数据显示,中国目前支持5G通信的基站是美国的10倍,而中国装设必要设备以增载5G的费用却比美国便宜约35%。有报道,美国在5G的建设竞赛中正被中国超过,并且可能失去潜在的经济利益。因此投资者要抓住分享我国5G全球领先目标下的弯道超车机会,看好随着5G落地为产业链上直接受益企业带来的机会。5G 基站结构由 4G 时代的 BBU+RRU+天线,升级为 DU+CU+AAU 的三级结构。总基站数将由2017年375万个,增加到2025年1442万,市场规模增幅巨大,以下三方面因素将为相关产业带来业绩大幅提升的机会。

  第一、PCB 变化: 5G 时代, PCB 有望迎来量价齐升的局面。 AAU、 BBU 上 PCB 层数和面积增加。随着频段增多,频率升高, 5G 基站对高频高速材料需求增加;对于 PCB 的加工难度和工艺也提出更多、更高的要求, PCB 的价值量提升。通过测算,5G基站端需求PCB的面积将增加4-6倍,需求量的大增,势必会对相关公司业绩预期提升带来助力。

  第二、覆铜板变化:高频高速基材也有望进入高增长阶段。传统 4G 基站中,主要是 RRU中的功率放大器部分采用高频覆铜板,其余大部分采用的是 FR-4 覆铜板,而 5G 由于传输数据量大幅增加,以及对射频要求更高,有望采用更多的高频高速覆铜板。

  第三、IC载板变化:需求有望快速增长。随着18-20年国内IC产业15座新建晶圆厂投产,新增IC载板市场空间35亿元,预计国内IC载板产业将迎来高速发展的良机。


编辑:张东




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